2006台灣製造業發展情勢分析
(經濟部工業局2006.10.04新聞稿)

一、國內外經濟情勢

　（一）國際經濟情勢

　　近來各國政府與研究機構陸續公布的各項經濟指標顯示，美國經濟正持續成長且優於預期，日、歐等經濟體的成長活力亦相對熱絡。能源價格在地緣政治局勢情勢相對穩定、供油疑慮減緩後持續回跌，但通膨壓力仍在、美國房市比預期加速降溫，造成國際金融市場的動盪不安，有可能減緩全球經濟擴張的速度。不過，以目前全球各地旺盛的市場需求，帶動生產、投資與消費普遍增長的良性發展來觀察，短期內這些新增變數還不致對全球經濟構成太大的威脅，全球經濟復甦力道明顯增強。

1. 美國美國商業部經濟分析局（BEA）將2006年第2季實質GDP成長率上修為3.6%，但仍不如2006年第1季的3.7%。BEA分析指出，美國第2季經濟景氣趨緩的主要原因包括：耐久財消費的減少、設備與軟體投資比例的下滑，以及聯邦政府支出的縮減。儘管美國景氣趨緩，但持續強勁的投資仍值得注意，第2季投資成長率上升至7.9%，可望轉化為下半年的成長動能。由近來美國政府與研究機構陸續公布的各項經濟指標來觀察，美國景氣仍維持穩定擴張，美國供應管理協會(ISM)製造業與服務業指數仍維持在象徵產業擴張之臨界線50之上；美國經濟研究聯合會公布的8月消費者信心指數，因美國經濟趨緩，導致消費者看壞未來企業環境與就業市場，指數從7月的107.0下滑至99.6，為全年度的最低點。然而密西根大學9月公布的消費者信心指數則是止跌回升，達到84.4點，油價下滑促成「消費者預期」項目攀升是密大信心指數回升的主因。
2. 日本日本經濟仍持續景氣復甦態勢，但較年初的強勁成長轉為明顯走緩，日本內閣府雖於9月上修第2季經濟成長率，但第2季的景氣仍出現明顯降溫。在消費者物價指數方面，今年以來即大致呈現上揚的趨勢，顯示日本經濟可能已脫離通貨緊縮，經濟重新回到常軌，且步入景氣循環擴張的初期，開始對寬鬆貨幣政策進行調整。日本中央銀行9月初宣布，為維持日本貨幣政策穩定，決定維持現行0.25%的短期利率。唯日本的領先指標雖然自2005年起大致呈現上升態勢，但7月領先指標受訂單下滑、長短利差及貨幣供給等負面影響，下降幅度顯著，為下半年日本景氣復甦增添了不確定性。
3. 歐元區在世界三大經濟體中，歐元區經濟穩定成長，2006年第2季的實質GDP成長率亦向上修正。在民間消費方面，2006年第2季的歐元區成長0.3%，較去年同期成長1.7%，世界盃足球賽的影響顯著。然而歐元區這一波成長的最大動能來自於投資，第2季投資較去年同期成長4.6%。在就業市場方面，歐元區2006年7月份的失業率維持在7.8%，較去年同期的8.6%則有明顯的進步。歐盟7月份的失業率則為8.0%，較去年同期的8.7%顯著的好轉。雖然就業市場看好，但歐元區在2006年8月的綜合經濟觀察指標（Economic Sentiment Indicator, ESI）卻出現些微下滑的情況。歐洲共同體統計局（Eurostat）認為這僅是短期現象，主因為營建業與工業生產者在前一個月高估市場潛力，至於其他產業的生產者與消費者基本上態度不變，維持樂觀看法。2006年8月歐元區與歐盟的年通膨下滑至2.4%，目前並沒有通膨的跡象或壓力，但ECB的貨幣政策仍為因應景氣的成長加溫，於2006年8月將利息調升為2%。由於美國景氣趨緩，升息已近尾聲，而歐元區的經濟成長持續看好。美國與歐元區出現利差的縮小傾向，有助於歐元走強而美元走貶的趨勢。
4. 中國中國2006年8月城鎮固定資產投資成長21.5%，連續第2個月成長趨緩，似乎顯示宏觀調控已達成部分成效，但2006年1-8月累計成長率仍高達29.1%，與之前的月份相比，宏觀調控的降溫效果並不明顯。在工業增加值部分，8月工業增加值較上年同期成長15.7%，為近17個月來最低。中國為抑制固定投資成長，雖然緊縮其貨幣供給，並加強宏觀調控，雖對投資及生產造成影響，但對消費面衝擊則相對有限，8月份消費仍穩定成長13.8%。而近期部分省區雖遭受水災及旱災，但並未對農業產出及糧食價格造成重大影響，物價推升效果並不顯著，8月份居民消費物價指數(CPI)僅上漲1.3%。在貿易部分，2006年1-8月中國對外貿易總值達到1兆1,046億美元，成長23.9%。8月份出口907.7億美元，成長32.8%，較7月份提高10.2個百分點，進口也突破700億美元，達到719.7億美元，成長24.6%，貿易順差連續第4個月創新高紀錄，達到188億美元。為改善貿易問題，自7月起人民幣匯率持續上揚，中國政府也調整出口退稅措施，以期減少美方壓力，這些措施將可望對下半年出口產生降溫效果。

　（二）國內經濟情勢

　　在國內經濟方面，8月雖有國際原油回跌及國際股市利多的帶動，但由於國內政治出現不確定因素，導致投資人信心不足，台股表現不如預期。所幸全球經濟復甦力道強勁，帶動我國商品貿易擴張，市場需求大幅提升，出口、生產相關指標表現均佳，廠商對當月景氣的看法較上月更趨樂觀。在貿易方面，由於歐、美、日等經濟仍將溫和成長，而中國經濟亦維持擴張，可推斷我國的出口成長應仍可維持穩定的增長。8月出口在消費性電子產品、光學器材及電機產品等的帶動下，較去年同月增加16.6％，出口總額達193.7億美元。進口總額較去年同月增加17.1％，貿易出超12.2億美元，較上年同期增加10.5％。隨全球景氣維持擴張態勢確立、世界貿易量成長率提高、及亞洲區域內產業分工益趨緊密，今年我國對外貿易可望維持穩定成長態勢。在生產方面，今年8月份工業生產指數在製造業、房屋建築工程業及水電燃氣業帶動下達144.56，較去年同月增加4.75%。累計今年1-8月工業生產指數達183.17，較去年同期增加7.15%，主要因製造業與房屋建築工程業持續熱絡，分別較去年同期成長17.31%及12.4%，表現可觀。 在服務業方面，就最大的商業（批發、零售及餐飲）部門來看，今年6月營業額約9,426億元，較去年同期約成長9.2%，其中批發業增加12.9%，餐飲、零售業則分別增3.1％及1.5％。累計今年上半年批發、零售及餐飲業營業額5兆4,334億元，較上年同期增7.4％，唯零售業僅增1.7％，顯示卡債問題對消費能力有負面影響。 8月失業率為4.09，較上月增加0.04個百分點，係近6年同月最低水準。整體而言，我國就業率仍持續改善中，但由於8月平均失業週數為較上月延長，失業及卡債問題對消費的負面影響是否已經完全消除，仍需持續觀察。

二、整體製造業景氣分析

　　95年8月工業生產較上年同月增加4.75%，其中製造業增加4.84%，水電燃氣業、房屋建築工程業亦分別增加5.44%、1.50%，礦業及土石採取業則減少7.87%。累計95年1-8月與上年同期比較，工業生產增加7.15%，其中製造業增加7.31%，水電燃氣業、房屋建築工程業各增加3.40%、12.40%，礦業及土石採取業則減少4.92%。

　　整體而言，我國製造業生產指數的表現主要取決於全球景氣的榮枯。由於去年景氣基期較低，加上美國雖為了抑制通貨膨脹數度調升利率，而國內央行近期亦加入升息的行列，但目前全球景氣仍處熱絡；國內相關產業，特別是電子零組件業、原物料與機械設備業仍有相當大的成長空間，且成長力道可望逐漸增加。

　（一）製造業生產指數

　　95年8月份製造業生產較上年同月增加4.84%，其中資訊電子工業增加10.23%，金屬機械工業亦增加2.66%，化學工業、民生工業則分別減少0.11%、2.18%。累計95年1-8月與上年同期比較，資訊電子工業增加17.31%，金屬機械工業、化學工業亦分別增加0.53%、0.21%，民生工業則減少1.14%。

　　就95年8月主要中分類產業的生產指數來看，各業別分析如下：

1. 電子零組件業增加13.16%，主因為PC業者降價促銷，有效刺激買氣，IC製造、IC封測訂單明顯增溫，DRAM新產能及12吋晶圓代工亦持續成長，另面板受惠庫存順利去化，訂單回籠，也帶動相關零組件增產，累計1-8月較上年同期增加24.41%。
2. 電腦通信及視聽電子業增加5.62%，主因為有線、無線網路及光碟片出貨逐步放大，加以新處理器推出及因應支援Vista作業系統，歐美大廠開始陸續下單，帶動主機板、記憶卡及相關電腦產品增產。1-8月累計較上年同期增加2.97%。
3. 電力機械器材及設備業減少2.76%，主因為電動機、變壓器、電力用電線電纜交貨減少，照明設備、家電產品及電工器材因廠商外移減產，抵消電子線、冷氣機、線圈因市需增加之增產所致。1-8月累計較上年同期減少1.96%。
4. 金屬基本工業增加15.30%，主要是受到全球鋼鐵價格攀升及需求強勁的激勵，且部分亞洲鋼廠停機維修，導致整體鋼市供給出現緊絀，加上歐美鋼價相對較高造成磁吸效應，帶動國內鋼鐵產量上揚；其中熱軋不?鋼捲板、冷軋不?鋼捲板、熱軋鋼捲板、棒鋼、型鋼等增產較多。1-8月累計較上年同期增加5.80%。
5. 運輸工具業減少13.28%，主因為國內汽車買氣冷清，加以閏農曆7月淡季效應，各大車廠相繼安排暑休以調節產能，相關汽車零組件業者亦因內銷不振而縮減生產所致。1-8月累計較上年同期減少9.78%。
6. 機械設備業增加0.53%，主因為國內大型工具機廠商接獲東歐、新興國家訂單，以及國內面板大廠相繼擴廠帶動電子半導體生產設備需求，有效彌補因原材料上漲導致廠商接單轉緩之減產。1-8月累計較上年同期增加1.47%。
7. 石油及煤製品業增加5.16%，主因為國際原油價格較去年處於相對高檔，加上去年同期業者進行設備停爐檢修作業，影響汽柴油產量，比較基數偏低所致。1-8月累計較上年同期減少0.36%。
8. 化學材料業減少2.02%，主因為國際原油價格雖維持高檔盤整，但在中油五輕及台塑石化等煉油廠歲修減產，部分中下游業者趁供料減少同步進行維修保養，加以上年同月比較基數偏高所致。1-8月累計較上年同期增加3.74%。
9. 紡織業減少4.19%，主因為上游聚酯原料價格攀升，加以歐美消費大國對下游服飾需求減弱，致加工絲、布廠降低開工率因應。各產品中以人纖紡紗、聚酯加工絲、棉布、聚酯絲織布、針織布印染整理減產較為明顯。1-8月累計較上年同期減少2.74%。
10. 造紙業減少3.01%，主因為紙容器、其他紙製品廠商外移造成訂單流失之減產，抵銷家庭用紙因促銷活動及紙漿廠上年同期大修比較基數偏低之增產所致。1-8月累計較上年同期減少4.02%。

　（二）出口概況

　　95年7月製造業出口金額較上年同期成長18.67%，出口金額為181.18億美元。95年7月四大產業皆呈現正成長，其中以化學工業(27.81%)成長幅度最大，其次則為金屬機械工業(18.89%)、資訊電子工業(17.83%)。

　　基本上，在民國89年1月至90年3月期間製造業每月出口值從未出現連續負成長的現象，90年4-12月連續9個月呈現負成長，91年2月已有正成長之跡象，而92年5月份表現更創下歷史新高，但至此之後的成長力道減緩。不過，至94年第4季起，由於國際出口景氣回升，第4季單月出口均有一成以上的成長幅度，其中10月份的出口值亦創下單月歷史新高。95年2、3月的出口則有兩位數的成長率。

　　就出口結構來看，95年1-7月我國資訊電子工業的出口額占製造業總出口的比重為47.61%，與94年相同；金屬機械工業的出口比重較94年減少0.78個百分點；化學工業之出口比重增加0.08個百分點；而民生工業之出口比重較94年減少0.08個百分點；以技術人力密集度來看，95年1-7月我國按技術人力密集度區分之出口結構中，高技術人力密集產業占總出口比重最高，為50.25%，較94年增加1.60個百分點；其次為中技術人力密集產業，出口比重為40.95%，較94年減少1.00個百分點；低技術人力密集產業所佔比重則較94年減少0.6個百分點。

　（三）受雇員工變化

　　由製造業受雇員工的月資料可知，自91年8月以來，製造業受雇員工人數均較上年同期成長，94年3月的受雇員工人數則是創下歷史新高。不過，至94年6 月起則呈現衰退的現象，但至94年11月起，因景氣回升而轉為小幅增加。

　　95年7月製造業受雇員工人數約為246.6萬人，較上年同期小幅增加1.52%。四大類產業除民生工業減少1.18%外，其餘均呈現小幅增加。資訊電子工業增加3.33%最多，金屬機械工業小幅上升2.02%次之，而化學工業則是小幅成長0.74%。各中分類產業受雇員工人數以主力產業電子零組件業增加6.15%最多，印刷及其輔助業成長4.58%次之。減少幅度較大的產業則是木竹製品業(-9.69%)與成衣及服飾品業(-3.92%)。

　（四）景氣預測

　　對於製造業未來發展的預測，我們可由下列幾項指標來觀察。

1. 外銷訂單
   在全球經濟成長高於預期，加以中國大陸市場需求強勁及適逢第3季電子資訊產業接單旺季的帶動下，本年8月份外銷訂單金額達262.1億美元，創歷年單月新高紀錄，較上年同月增加40.6億美元，年增率達18.34%。就本月各主要接單貨品觀察，以電子產品較上年同月增加22.87%貢獻最多，主要因半導體業景氣增溫及消費性電子產品需求熱絡所致；其次為資訊與通信產品，主要因筆記型電腦及手機接單暢旺，加上國際大廠擴大釋出委外代工訂單，致較上年同月增加10.16%；而運輸工具及其設備，則在中船公司接獲國際大筆訂單下，較上年同月增加82.13%。累計本年1-8月外銷訂單金額共1,917.9億美元，較上年同期增加20.77%。
2. 廠商的看法
   依據台經院今年8月對製造業廠商所做的問卷調查結果顯示，對當月景氣的看法較上月更趨樂觀，認為當月景氣為「好」的廠商所佔比例明顯上升，而「壞」的比重下降。製造業廠商看壞8月份景氣之比例大幅減少6.1個百分點，而看好比例則大幅上升9.8個百分點。若從整體廠商對未來半年景氣看法來觀察，看好比例自上月之41.4%下降到32.6%，持平比例則由上月之34.7%上升至47.4%，而看壞比例則由上月之23.8%下降至20%。從個別產業分析，雖然原物料價格波動仍為國內製造業廠商帶來不確定因素，使廠商存有相當的疑慮，但在我國主要出口市場需求大幅提升，製造業進入生產旺季的影響下，當月景氣看好，惟受訪廠商對未來半年國內經濟前景，在進入明年第1季傳統產業淡季的影響下，趨向保守。